Instituteur naïf dans une pension minable, Topaze, incapable de tricher sur les notes d'un riche cancre, est licencié. Recruté par un politicien véreux et charmé par sa maitresse, il va devoir bouleverser ses croyances et sa morale.

Victor débarque à Paris sans un sou en poche. Il fait la connaissance de Gisèle, figurante dans un music-hall. Séduit par la jeune femme, il s'arrange pour se faire engager comme portier dans l'établissement où elle se produit. Toutes les ruses et tous les stratagèmes sont bons pour gravir les échelons professionnels. Successivement vendeur de programmes, secrétaire puis associé, Victor supplante finalement son directeur. Sa fulgurante ascension sociale se faisant toujours "avec le sourire".
Cette comédie musicale où Maurice Chevalier joue les cyniques fut incomprise et le tourna davantage vers le music-hall.

Alfred, un jeune électricien, rêve de devenir chanteur de music-hall. Le hasard veut qu'il sauve la grande comédienne, Mona Thalia, en lui donnant son sang. L'affaire est montée en épingle par la presse et Alfred devient un héros, Mona s'intéresse alors à son sauveur.